Вие вече знаете колко съм запален по психологията на инвестирането и как аз считам, че тя е от изключителна важност за успеха в инвестиционните начинания. Кръгът на самопознание, инвестиране, самоусъвършенстване, успех и неуспех продължава да ме вълнува. Разглеждам инвестиционната дейност не само като средство за печелене на пари и създаване на богатство, но и като възможност да разбера по-добре как функционира човешкото съзнание. Вярвам, че всичко, което ме провокира, радва или тревожи, може да се използва не само за предизвикване на реакции в мен, но и за подобряване и анализ на тези реакции.
Не винаги е най-добре да действаме инстинктивно, но понякога е. Има много литература, която обсъжда как развитието и подготовката на професионалисти може да ги научи да действат инстинктивно в определени ситуации, като това се счита за голямо предимство. Примери за това могат да се намерят в спорта. Един от основните принципи, които американският футболен треньор Пийт Керъл прилага и насърчава в отбора на Сиатъл Сийхоукс след поемането му през 2010 година, е да научи играчите да реагират инстинктивно. Той се стреми да намали времето за мислене в моментите, в които играчите трябва да реагират. Това подобрява играта по няколко причини. Първо, елиминира възможността за прекомерно мислене или “овъртинкинг”. Ако играчът започне да мисли как да изиграе топката, вместо просто да я изиграе, вероятността за грешка се увеличава. Второ, премахването на мисленето спомага за концентрация и бърза реакция при развитието на играта. И трето, когато играчите действат инстинктивно, те изграждат по-голямо самочувствие във възможностите си, което се отразява на тяхната игра. Подходът на Керъл дава плодове и тимът му от един от най-слабите в лигата става със значителни успехи.
Вероятно знаете, че във всичките си изказвания – статии, подкасти или обучения по темата инвестиции, аз насърчавам критичното мислене. Тогава защо в тази статия обсъждам инстинкт и премахване на мисленето? Има ли противоречие тук? Целта е да осъзнаем, че за да научим човек да разпознава ситуации и да реагира правилно на тях, трябва първо да го обучим добре. Не искам да спрете да мислите, а по-скоро да отделите достатъчно време за мислене в учебния процес, когато ситуацията не е критична и не се изисква бърза реакция. Това е моментът за задълбочено мислене, изграждане на реакции и обучение на инстинктите. В тази статия искам да ви представя набор от поведенчески решения и психологически нагласи, свързани с инвестирането. Идеята е ясна – ще се занимаваме с мислене и обучение сега, а когато ситуациите настъпят в реално време, ще действате инстинктивно, бързо и точно, разпознавайки капаните на инвестиционните решения, подобно на играч от Сиатъл Сийхоукс, обучен от треньор Керъл.
Аз съм голям привърженик на предварителната подготовка и план. Този план включва познание както за емоционалните състояния, в които хората попадат при инвестиране, така и за капаните, в които нашият собствен мозък може да ни вкара. Нека започнем да разглеждаме тези аспекти един по един.
Принципът на следване на стадото – Често инвеститорите наблюдават действията на другите и действат по сходен начин, вместо да вземат самостоятелни решения или да се информират преди това. Предоверяването или спестяването на усилия за извършване на проучване не е добра идея. Това, че много хора действат по сходен начин, не е непременен показател за правилността на техните действия. Ако сте чували правилото “купувай, когато другите се страхуват, и продавай, когато останалите проявяват алчност“, то има своята причина. Въпреки това, този съвет е в противоречие с естествения ни инстинкт и често го пренебрегваме. Струва ни се, че е по-сигурно да правим това, което и другите правят. Казваме си: “Ако всички така са решили, кой съм аз да плувам срещу течението?“. Няма да разглеждаме въпроса дали е правилно да последвате мнозинството в конкретна ситуация. От значение е да имате предвид този факт и да вземате решенията си индивидуално, след като сте помислили. Не трябва да се поддавате на естествения психологически стимул, породен от причини, като например фактът, че хората имат социална нужда да се идентифицират с обществото и вървенето срещу него поражда отрицателни чувства, и е противоестествено от психологична гледна точка.
Освен това често действаме както другите, защото не считаме себе си за достатъчно компетентни, за да се противопоставим на това, което в главата ни изглежда като сумарната експертност на голяма група от хора. “Няма как всичките тези хора да не знаят повече от мен” или “Не е възможно всички да грешат”. В действителност голяма част от тези хора постъпват точно като нас и следват определена посока, просто защото всички вървят там. Затова се опитваме да се научим да имаме собствено мнение и да го отстояваме, независимо от натиска, който този психологически ефект оказва върху нас. За да бъдем индивидуални, помагат както подготовката, така и опитът.
Склонност към свръхувереност (overconfidence bias) е състояние, при което инвеститорите по различни причини придобиват изключителна самоувереност в своите способности и умения, което води до поемане на неразумни рискове и грешки. Когато човек е самоуверен, той подценява дадени ситуации, пренебрегва сигнали, които го предупреждават за опасност и взима решения, които не съответстват на наличната информация.
Една от причините за свръхувереност е предишен успех. Спечелването от инвестиции може да доведе до гордост, самочувствие и увереност, без човек напълно да осъзнава дали печалбата е резултат от специални умения или късмет. Но дори и да сте проявили специални умения, то всяка ситуацията трябва така или иначе да се разглежда поотделно и предишен успех не е гаранция за бъдещ такъв. Увереността е прекрасно качество и помага в много житейски ситуации, но прекалената увереност напротив, може да ви изиграе много лоша шега.
Често начинаещите инвеститори изпадат в прекалена увереност, следвайки ефекта на Дънинг и Крюгер – американски социални психолози, които изучават този феномен. Според тях най-склонни сме да придобием самочувствие, малко след като започнем да се занимаваме с някаква нова за нас дейност. Най-много обелени колена има не когато децата за пръв път подкарат колело без помощни колела, а малко след това, когато решат, че това всъщност е толкова лесно. Младите инвеститори често след първия си успех биват ужилвани от неподкрепено с нищо вярване в своите възможности.
Имайте предвид този капан на свръхувереност, защото той може да засегне почти всички. Отнесете се към успехите си умерено, без излишно да подхранвате егото си, защото то може да вземе заем, който ще трябва да върне в някакъв момент. Умението да балансирате между увереност и самокритичност е важно, за да избегнете прибързани решения и да поддържате реалистична перспектива в инвестициите.
